投基這些年,上車的最佳時點摸清沒?

來源:嘉財萬貫 2017-11-03

市場的走勢變化莫測,很多人期待找到“高拋低吸”的完美投基技巧,殊不知總是事與愿違。要不就是沒趕上車,要不提前下車了……到底如何把握購買基金的最佳時機?是否有跡可循?答案是肯定的。總有一些“風向標”在暗示我們“上車”的最佳時點。小嘉已經迫不及待要分享啦~~


1.基金與經濟的相關性


不同類型基金所投資的主要標的不同,與經濟的相關性也不同,因此購買基金的最佳時機也不同。


貨幣市場基金


和流動性有關。流動性趨緊,市場上最缺錢的時候,購買貨幣基金較為適宜,收益也相對較高。此外,作為理想的現金管理工具,在各類資產均大幅震蕩的趨勢下,貨幣基金可以發揮避險的作用。


股票型基金


和經濟周期密不可分。需要根據證券市場的變化進行擇時,倉位越高則相關度越大。這里介紹3個股票型基金擇時買的方法。


回撤買法:在牛市中,優秀的偏股型基金漲跌都具有連續性。因此,當基金凈值連續回撤到其周、月的同類排名的后1/2甚至后1/3時,此時買入或可以買到一個相對低位。


啟動買法:對于看好的優秀基金,即便沒有把握住抄底的機會,也可以在基金開啟連續上漲階段的第二天或第三天果斷買入。


買在更換基金經理表現突出的初期:當更換了基金經理且出現業績明顯好轉,說明該基金基本面出現重大變化的可能。


債券型基金


和貨幣政策有關。當貨幣政策相對寬松,市場利率處于歷史低位時,正是買債券基金的時機。此外,股票市場和債券市場存在著一定的蹺蹺板效應。也就是說,當股市低迷,前景不明確時,也是投資債券基金的時候。


QDII基金


需要考慮投資國經濟及匯率波動。當人民幣貶值,美元升值時,可投資QDII基金來規避人民幣貶值的風險。


2.美林投資時鐘



不同的投資標的在市場周期的不同階段將會有或優或劣的預期表現,因此投資者應先觀察所處的大環境再進行選擇。最著名的理論就是美林投資時鐘。


復蘇期:中等增長低通貨,經濟溫和增長,物價水平穩定,利率較低。此時應購買股票型基金、債券型基金,分享證券市場帶來的高收益。


過熱期:高通脹,經濟繼續增長,物價上升,利率上升。降低股票型基金的比重,增加貨幣基金和短期債券可規避利率上升的風險。


停滯期:通貨緊縮,階段物價走低,利率水平下降,經濟放緩。增加長期債券和銀行定期存款,長期債券固定的利率可對資產有一定保障。


衰退期:貨幣增速繼續上升,滯脹風險增加。持有實物資產如房子、現金、貨幣基金,規避風險。


3.長期要適應宏觀經濟和政策的變化


比如:在2013年6月以前,債市經歷近兩年牛市,但在資金偏緊導致利率升高和對地方債開展審計的影響下,債市此后一路下滑,因此應適時減少債券資產。而2015年前后,利率不斷下移,此時又是加大布局債市的良機。

4.短期要顧及基金所涉及的市場風格


如果短期內市場呈現明顯的藍籌風格,就要買偏向于大盤股、價值型的基金;如果呈現中小創行情,就買偏向于中小盤股、成長型的基金。


以上思路提供給大家作為基金買入擇時的參考。但任何投資都沒有完美的“吸金大法”,只有不斷學習、擴充自己的投資知識,眼觀六路、耳聽八方,綜合分析才是正道。



本文內容來源于天天基金網,僅供參考,不構成投資建議。市場有風險,投資需謹慎。

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